CFA®投资组合管文科目必须学好!

文章来源:中博教导 发布时间:2019-08-08 19:20 浏览:142次

“投资组合管理”这门课是CFA®测验中的核心学科。在最新的考纲中,投资组合管理在一级测验中的占比约为7%,二级约10%,三级约30%。因而可知,它的比重在测验的各个阶段逐步上升,所以在一级测验复习过程当中打好实际基本,是异常有须要的。

“投资组合管理”这门课是CFA®测验中的核心学科。在最新的考纲中,投资组合管理在一级测验中的占比约为7%,二级约10%,三级约30%。因而可知,它的比重在测验的各个阶段逐步上升,所以在一级测验复习过程当中打好实际基本,是异常有须要的。

CFA®测验中投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍临盆品等构成的集合。

投资市场纷纷复杂,单一的投资标的面对较大年夜的风险,很难持续取得收益。而不合的投资标的之间常常存在负相干性,可以在必定程度上减弱乃至抵消风险,防止投资掉控。

所以,投资组合的感化就是:将资金在不合的投资标的中停止公道分派,用较小的风险获得较大年夜的收益。

学好投资组合管理,关于改良投资后果和晋升本身的专业程度相当重要。

组合投资在CFA®测验中的应用

CFA®测验投资组合管理课程可分为几大年夜部分。

一是投资组合管理的定义及相干概念。这部分外容比较简单,属于课程的入门。我们须要懂得甚么是投资组合,分散投资和相干系数等概念。

二是投资组合管理的操作办法。这部分外容是全部课程的核心。我们须要重点控制两位有名经济学家马科维茨和威廉夏普提出的投资组合三大年夜实际:现代投资组合实际、本钱市场实际和本钱资产订价模型。

三是IPS,也就是投资政策声明。这部分外容是二三级测验的基本,我们须要控制撰写IPS的目标和IPS的构成部分。

在CFA®一级测验中,投资组合管理的实际部分占据了该课程考点的70%阁下。是以,投资组合三大年夜实际、有效前沿和无差别曲线、本钱设备线(CAL)、本钱市场线(CML)和证券市场线(SML)就成了我们必须控制的内容。

那么,投资组合管理部分有这么多考点,假设第一次接触这些实际知识,可否做到快速控制呢?其实,只需有好的进修办法和完美的知识体系框架,这部分外容其实不难。

CFA<sup>®</sup>测验投资组合

CFA®测验投资组合框架

在CFA®一级的组合管理中,我们会进修到三大年夜话题方面的知识。

第一个话题是组合管理的实际。在这里,起首引入了组合的风险和收益率的计算办法,简介了投资者的特点,然后我们将进修现代金融学之父马科维茨的实际,控制资产设备的基来源基本理,接着商量一个异常重要的模型—本钱资产订价模型,最后控制若何应用相干目标评价组合事迹的表示。

第二个话题触及组合管理的实务。在这部分,我们将初步懂得若何赞助客户做出公道的组合管理,即理财筹划的步调有哪些。在这一决定计划实施过程当中,我们必须充分推敲到客户个别的实际承当风险的才能和志愿,是以我们还将进修若何懂得客户,并将客户的实际情况写成客户投资解释书(IPS)。

第三个话题是关于组合管理的热点成绩。可以分红两个方面,一是16年参加考纲的风险管理,重要简介了风险管理的流程、制度安排和若何辨认、计量、管理风险。二是19年引入的Fintech内容,说清楚明了一些罕见的Fintech名词,例如大年夜数据、机械进修、分布式帐本技巧等。

除第三个话题中的Fintech是19年考纲新引入的内容,其他各部分与18年考纲完全分歧。

根据以往经历,组合管理80%的标题都来源于组合管理实际的这个话题,所以这一部分的重要程度不问可知。同时这也是组合管理的难点,由于实际进修起来比较笼统、逻辑性强,本身看书很轻易困惑,所以异常建议大年夜家随着我们的视频卖力进修这一部分。

另外一个重点就是19年新增的Fintech内容了。平日情况下,新参加考纲的内容在这一年是必考的,所以大年夜家应当惹起看重。固然Fintech本身也是金融热点,酷爱金融酷爱进修的我们更应当自发主动地懂得这类现实热点啦~


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